Después de pausar todos los retiros, intercambios y transferencias entre cuentas el 13 de junio, ahora existe el temor de que la popular plataforma de participación Celsius se enfrente a una crisis de liquidez más grave provocada por la disminución del valor del token ETH de Lido Finance en relación con el valor real de ETH. .
Si la cantidad de ETH apostada no logra recuperar la paridad con ETH, se teme que Celsius no pueda pagar a todos los usuarios que deseen retirar sus fondos.
El ETH apostado, que es ampliamente utilizado por Celsius, comenzó a perder paridad con ETH cuando los mercados DeFi se sumieron en el caos el mes pasado luego del colapso del ecosistema Terra.
¿Qué es ETH apostado?
Stake ETH (stETH) es una representación artificial de ETH creada por la plataforma DeFi Lido Finance. Cuando los usuarios apuestan su ETH a través de Lido, no está bloqueado como lo estaría si se apostara directamente en Ethereum 2.0.
En cambio, cualquier usuario de ETH que apueste a través de Lido recibe a cambio la cantidad equivalente de stETH, lo que le permite pedir prestado, apostar o cambiar su stETH por otros tokens. Este tipo de participación se conoce como participación líquida porque los activos de los usuarios siguen siendo efectivamente líquidos.
Los usuarios regulares de criptomonedas junto con otras plataformas DeFi pueden usar Lido Finance para apostar ETH real a cambio de stETH. Celsius es uno de los principales clientes de Lido Finance, apuesta grandes cantidades de ETH a través de Lido en nombre de sus usuarios y, en el proceso, genera recompensas de apuestas, con las que a su vez paga el porcentaje de rendimiento anual (APY) de sus usuarios.
Este sistema de participación neta funciona bien siempre que stETH y ETH mantengan la paridad. Pero una vez que stETH comienza a perder valor, como ahora, el sistema comienza a desmoronarse.
¿Qué significa esto para Celsius?
Según la plataforma de análisis de blockchain Nansen Research, Celsius tiene más de $475 millones en stETH y ha estado enviando grandes cantidades a los intercambios en los últimos días, presumiblemente para vender en un intento de aumentar la liquidez.
Desafortunadamente, esto también tiene el efecto de hacer bajar el precio de stETH, lo que exacerba la disparidad entre stETH y ETH. Otras ballenas también han vendido grandes cantidades de stETH en los últimos días, lo que ha reducido aún más el precio de stETH y ha aumentado la presión sobre Celsius.
Además, según Jack Niewold, fundador del boletín Crypto Pragmatist, solo alrededor de $ 1.5 mil millones de los $ 10 mil millones en activos de clientes en poder de Celsius se contabilizan actualmente en la cadena, una discrepancia bastante grande que asustó aún más a los usuarios.
Se desconoce si Celsius tiene los fondos restantes de los usuarios y, de ser así, dónde están exactamente. Niewold proporciona un desglose fascinante en un hilo detallado de Twitter:
LA EXPLOSIÓN DE CELSIUS, EXPLICADA.
Enormes sectores criptográficos están implosionando, y los unicornios criptográficos pueden caer con él.
Luna fue el primero, pero ahora el gigante de $ 10 mil millones Celsius se enfrenta a la insolvencia e incluso a la bancarrota.
Buceemos:
— Jack Niewold 🫡 (@JackNiewold) 13 de junio de 2022
¿Cómo puede Celsius resolver esta crisis? Niewold dice que hay cuatro posibilidades principales:
- recibe financiamiento externo;
- recibe un préstamo;
- es adquirida por otra empresa con capital suficiente para hacer frente a esta situación (Nexo ya ha manifestado su interés); o
- simplemente se declara en bancarrota, poniendo fin a la crisis pero dejando a los usuarios muy drogados y secos.
