La planta de energía Wolf Hollow de Compute North en Texas (Compute North)
La declaración de bancarrota de Compute North fue causada por problemas para lidiar con uno de sus mayores acreedores, Generate Capital, junto con vientos en contra del mercado e interrupciones en la cadena de suministro, según el nuevo director financiero del proveedor de datos.
El caso del Capítulo 11 de la compañía, revelado el jueves, ha sacudido una industria minera que ya está bajo la presión de un mercado de criptomonedas bajista y una crisis energética global, lo que eleva el costo de extraer nuevos tokens. Compute North, que obtiene la mayor parte de sus ingresos alojando las computadoras de los mineros, es un nombre muy conocido en la industria con clientes como Marathon Digital Holdings (MARA), Bit Digital (BTBT) y BitNile (NILE). Las acciones de las tres mineras cayeron el viernes.
La deuda a largo plazo de Compute North es de $128,3 millones, dijo el director financiero, Harold Coulby, en una presentación. Aproximadamente $ 99,8 millones de eso son en forma de un pagaré senior garantizado al proveedor de energía renovable NextEra, otros $ 21 millones en una nota similar a la minera Marathon, y $ 7,5 millones en un préstamo de financiación de equipos con la empresa de minería y participación de activos digitales Foundry ( que es propiedad de la empresa matriz de CoinDesk, Digital Currency Group).
Al explicar la quiebra en un comunicado el viernes, el director financiero Harold Coulby señaló a uno de los mayores acreedores de la empresa. En febrero, Generate Capital acordó prestar hasta $300 millones a Compute North para financiar proyectos en Nebraska y luego en Texas, dijo el director financiero. Como parte de los acuerdos de financiación, el prestamista recibió un «derecho de preferencia para financiar todos los proyectos futuros de Compute North y el derecho a nombrar un director» para su junta directiva.
De la línea de crédito de $300 millones de Generate Capital, alrededor de $101 millones están pendientes, según la presentación de Houlby.
En julio, el prestamista reclamó varios «eventos técnicos predeterminados» que lo llevaron a tomar el control de los activos de Compute North. Generate Capital ejerció sus derechos de voto para hacerse cargo de la subsidiaria Compute North que era propietaria de los dos sitios de minería de bitcoin que estaban desarrollando las dos compañías. Esto incluyó el sitio de Wolf Hollow en Texas, programado para operar a una capacidad inicial de 300 megavatios (MW) y 600 MW en una etapa posterior, lo que la convertiría en la operación más grande de la minera. Como Gerar Capital ya tiene bienes pignorados, no se cuenta entre los acreedores actuales.
También en el segundo trimestre, Generate Capital dejó de financiar nuevos sitios más allá de los de Texas y Nebraska, según Coulby.
La empresa de alojamiento no pudo encontrar una fuente alternativa de financiamiento y, por lo tanto, no pudo completar la construcción de sus minas, dijo el director financiero. En las semanas siguientes, trató de encontrar una solución con Generate Capital y otros inversionistas potenciales, pero no pudo encontrar una a tiempo.
Para empeorar las cosas, las interrupciones en la cadena de suministro, el aumento de los precios de la energía y la disminución de los precios de bitcoin han ejercido presión sobre la liquidez ya limitada de Compute North. La compañía invirtió $30,9 millones en 2021 y $41,4 millones en 2022 en depósitos para activos fijos como transformadores, que tardan mucho en entregarse, dijo Coulby.
«Ante la amenaza de una continua degradación del valor de su negocio, incluida la posible rescisión de los contratos que Compute North pueda ceder en una transacción de venta, Compute North no tuvo más remedio que iniciar estos Casos del Capítulo 11 para preservar y maximizar el valor de su bienes”, escribió.
En el momento de declararse en quiebra, Compute North operaba 259 MW de minas de bitcoin, dijo el director financiero. El año pasado, la empresa recaudó 34,1 millones de dólares con el alojamiento de máquinas de minería, 19,1 millones de dólares con la venta de equipos y 12,1 millones de dólares con la minería propia.
En el expediente, Coulby describió un complejo sistema de subsidiarias bajo el cual Compute North administraba sus operaciones. Las instalaciones mineras de Bitcoin fueron administradas por diferentes subsidiarias, algunas de las cuales eran propiedad en parte de sus acreedores.
El mercado bajista está cobrando un alto precio en la industria minera de criptomonedas, ya que los mineros muy endeudados siguen siendo víctimas del criptoinvierno. Más recientemente, la unidad minera de Celsius Network, que dijo en marzo que planeaba salir a bolsa, también solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11, junto con su empresa matriz. Mientras tanto, Poolin Wallet, el servicio de billetera de uno de los grupos mineros de bitcoin (BTC) más grandes, anunció el 13 de septiembre que emitirá tokens IOU (I Owe You) a los clientes afectados después de congelar los retiros la semana anterior.
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Historia original publicada en coindesk.com
